2018年晶體振蕩器市場分析及其延伸產業形勢

一、產業下游應用豐富

       石英晶體振蕩器屬于電子類基礎元器件，其上游產業包括石英培育、材料制造以及精密機械，下游應用包括資訊、有線、無線通訊、消費電子、網絡、汽車等，而中游的石英晶體振蕩器制造則包含芯片研磨、電路設計、晶體封裝、測試等環節。

晶振廣泛應用于各類電子產品中。每種產品對晶振數量的需求不同，簡單如石英鐘表，只需要一個晶振提供時間就可以；共享單車則需要3個晶振，分別是時間模塊、通信模塊、衛星定位模塊；而不同價位的汽車對晶振的需要差異較大，經濟型汽車在30-40之間，豪華型汽車由于自動化水平高，加裝了大量的諸如主被動安全系統、自動控制系統、車載娛樂系統，對晶振的數量要求達到了70-100。參考2013年《中國石英晶體元器件市場競爭研究報告》，整體上汽車、手機終端二者對晶振需求較大，接近50%。

二、物聯網浪潮襲來，5G加速萬物互聯

物聯網作為繼個人計算機、互聯網之后，當今世界最具發展潛力的產業之一，正在有力帶動傳統產業轉型升級，引領戰略性新興產業發展，推動社會生產和經濟發展方式的深度變革。晶振作為數字電路不可或缺的組成部分，服務著物聯網產業鏈上下游產品。

       在國家政策的大力支持下，近幾年我國物聯網產業增速勢頭強勁?！笆濉逼陂g，物聯網產業將迎來新一輪結構快速升級和產品更新，這將有利于促進國內消費市場規模增長。根據工信部的數據，2015年我國物聯網產業規模達到7500億元人民幣，同比增長29.3%。根據中國產業信息網預測，到2020年我國物聯網業務市場規模將達到1.8萬億元人民幣，而全球物聯網市場規模也將達到1.7萬億美元。此外，根據HIS咨詢預測，到2022年，全球物聯網連接設備基數將達到426.2億臺。IDC在《中國制造業物聯網市場預測2016-2020》報告中指出，到2020年中國制造業企業物聯網支出有望達到1275億美金，其中軟件和服務合計市場占比或超過60%。

5G（第五代移動通信技術）從標準規劃階段起就將物聯網的典型應用場景納入了5G的基本應用場景，提出了滿足應用場景需求的能力要求，并根據能力要求提出了諸多創新的無線技術與網絡架構設計方案。海量機器通信應用場景，主要面向智慧城市、智能儀表（水表、燃氣表等）、環境監測、智能農業、森林防火等以傳感和數據采集為目標的應用場景，高可靠低時延通信應用場景，高可靠低時延通信應用場景主要面向車聯網、工業控制、遠程醫療等垂直行業的特殊應用需求。增強移動寬帶，則主要應用于VR等領域。

       華為發布的《5GUNLOCKSAWORLDOPPORTUNITIES》白皮書，從潛在市場空間、技術相關度兩個維度，分析了5G相關應用，并給出了10個在5G時代有望快速普及發展的高優先應用。如車聯網、智能制造、智慧城市等的大規模應用普及必然帶來相關行業大量新型終端與系統需求。

 三、手機、汽車等下游產業結構升級，晶振需求提升

       手機領域智能手機占比逐年提升，隨著手機支持的功能的增加，如WIFI、藍牙、GPS等功能的增加，對電子元器件的需求也在增加，低端功能機的晶振需求在2-3個左右，而高端智能機的需求最多可以接近10個。IDC數據顯示全球2017年手機年產量在19.9億部，其中智能手機15億部，功能手機5億部，智能手機占比74.8%；預計到2021年全球手機產量略有增加，超20億部，其中智能手機占比提升至85.5%。雖然全球終端產量變化不大，但隨著智能手機占比提升，以及智能手機支持功能的增加，智能手機對終端的需求仍在逐年提升。以平均功能機4個晶振/智能機7個晶振計算，2017年手機產業晶振需求125億只；2021年按功能機4個晶振/智能機10個晶振計算，將提升至183億只，年均增長率為10%。

據中國汽車工業協會統計，2017年我國汽車產銷較快增長，產銷總量再創歷史新高，全年汽車產銷分別完成2901.5萬輛和2887.9萬輛，比上年同期分別增長3.2%和3%。乘用車產銷量同樣創歷史新高，分別達到2480.7萬輛和2471.8萬輛。

       國家2018年1月7日發布的《智能汽車創新發展戰略》要求到2020年，智能汽車新車占比達到50%，智能道路交通系統建設取得積極進展，大城市、高速公路的車用無線通信網絡（LTE-V2X）覆蓋率達到90%，北斗高精度時空服務實現全覆蓋。到2025年，新車基本實現智能化，高級別智能汽車實現規?；瘧??！叭栓C車–路–云”實現高度協同，新一代車用無線通信網絡（5G-V2X）基本滿足智能汽車發展需要。

隨著智能汽車、新能源汽車的普及，將為汽車電子帶來更大的市場空間。越來越多的電子配件（例如，傳感器、通信（GPS、4G/5G）、攝像頭、檢測系統等）被應用到汽車上以提高安全性、舒適性、娛樂性和穩定性。汽車聯網、智能識別系統及無人駕駛的快速發展將大幅促進上游元件市場的快速增長。如IDC關于未來車聯網的十大預測中，包含5G通信、V2X車聯網、ADAS、智能輔助等領域，對車輛的電子化、智能化要求進一步提高。2017年全球汽車年產量近1億輛，如果按每車50個晶振需求，全球每年的晶振需求將達50億只。假設2020年智能新車占比50%，使用晶振達到豪華車入門級別70個，全球預計使用約70億只，年增長12%。

四、伴隨物聯網以及國產化替代，國內企業迎高速增長期

中國是全球電子產品的主要生產產地，據壓電晶體行業協會（PCAC）數據國內2017年進口晶振數量為342億只；推測國內2017年自產自銷250億只，則國內年消耗晶振數量將達600億只左右，假定國內晶振消耗量占比為全球60%，則2017全球總消耗量將達1000億只。

伴隨5G催生的全新應用，將有數以百億計的全新設備接入到萬物互聯的網絡中，作為物聯網的基礎元器件，我們認為行業將保持與物聯網同步增長趨勢。愛立信預測全球物聯網連接設備數量，將由2016年的160億，增加到2022年的290億，其中計算機、固話、手機等傳統設備將維持在低速增長，而遠距離與近距離的物聯網設備年均增速將分別保持在30%與20%的高增速，總體物聯網連接設備的年均增速在10%左右。

預測2018年物聯網新增設備將新增物聯網連接數為16億個，按每連接數參考共享單車3個晶振計算，將新增市場需求48億只，考慮到智能手機、汽車、家電等領域智能化率提升，本身會提升晶振需求，預計2018年市場需求增加將達百億只，我們認為晶振行業未來幾年整體將保持10%左右的增速。國內晶振企業享受國產化替代紅利，將會保持更高的增速。